ቁልፍ ልዩነት - ተዋጽኦዎች vs የወደፊት
በመዋቅር እና በወደፊት ነገሮች መካከል ያለው ቁልፍ ልዩነት ተዋጽኦዎች የፋይናንሺያል መሳሪያዎች ሲሆኑ እሴታቸው በሌላ መሰረታዊ ንብረት ዋጋ ላይ የተመሰረተ ሲሆን የወደፊት ዕጣ ፈንታ ግን አንድ የተወሰነ ምርት ወይም የፋይናንስ መሳሪያ አስቀድሞ በተወሰነ ዋጋ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ ስምምነት ነው ወደፊት የተወሰነ ቀን. በፋይናንሺያል ገበያው ውስጥ ባለው የማያቋርጥ ዕድገት ምክንያት፣ በርካታ ባለሀብቶች በብዙ የፋይናንስ መሣሪያዎች ላይ ኢንቨስት ያደርጋሉ። እንደነዚህ ያሉ መሳሪያዎች ዋጋቸው መለዋወጥ ስለሚያስከትል የገንዘብ አደጋዎችን ይሸከማሉ. ተዋጽኦዎች ተዋጽኦዎችን ጨምሮ ለወደፊቱ ግብይት እርግጠኝነትን በማቅረብ እንደዚህ ያሉ አደጋዎችን ለማስወገድ ያገለግላሉ።ስለዚህ፣ በተዋጽኦዎች እና በወደፊት ነገሮች መካከል ያለው ግንኙነት የወደፊት ጊዜዎች የውጤት አይነት ናቸው።
መገኛዎች ምንድን ናቸው?
ተዋጽኦዎች ዋጋቸው በሌላ መሰረታዊ ንብረት ዋጋ ላይ የሚመረኮዝ የፋይናንስ መሳሪያዎች ናቸው። ተዋጽኦዎች የፋይናንስ ስጋቶችን ለመከላከል ጥቅም ላይ ይውላሉ (የፋይናንሺያል ንብረቱ የወደፊት እሴቱ ምን እንደሚሆን እርግጠኛ ካልሆነ ጋር በተያያዘ ያለውን አደጋ ለመቀነስ) እና ከዚህ በታች በስፋት ጥቅም ላይ የዋሉ ተዋጽኦዎች ዓይነቶች ናቸው።
የተዋዋቂዎች ቅጾች
አስተላላፊዎች
የማስተላለፍ ውል ማለት ወደፊት በሚውልበት ቀን ንብረቱን በተወሰነ ዋጋ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ በሁለት ወገኖች መካከል የሚደረግ ውል ነው። አስተላላፊዎች ከኦቲሲ (ኦቲሲ) በላይ የሆኑ መሳሪያዎች ናቸው፣ ይህ ማለት በሁለት ወገኖች መካከል በማንኛውም የግብይት መስፈርት መሰረት ያለ የተዋቀረ ልውውጥ ሊበጁ ይችላሉ።
ወደፊት
ወደፊት አንድን የተወሰነ ምርት ወይም የፋይናንሺያል ዕቃ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚደረገው ስምምነት ወደፊት በአንድ የተወሰነ ቀን አስቀድሞ በተወሰነ ዋጋ ለመግዛት የሚደረግ ስምምነት ነው።የወደፊቱ ጊዜ የሚለዋወጡ መሳሪያዎች ናቸው፣ ይህ ማለት እንደዚህ አይነት ኮንትራቶች የሚሸጡት በተዋቀሩ ልውውጦች ብቻ ነው እና በመደበኛ መጠኖች ብቻ ይገኛሉ።
አማራጮች
አማራጭ መብት ነው፣ነገር ግን አስቀድሞ በተስማማው ዋጋ የፋይናንሺያል ንብረትን በተወሰነ ቀን የመግዛት ወይም የመሸጥ ግዴታ አይደለም። ሁለት ዋና ዋና የአማራጭ ዓይነቶች አሉ፣ ‘የጥሪ አማራጭ’ እና ‘የማስቀመጥ አማራጭ።’ የጥሪ አማራጭ የመግዛት መብት ሲሆን አማራጭ ደግሞ የመሸጥ መብት ነው። አማራጮች በመገበያየት ወይም በቆጣሪ መሳሪያዎች ሊለዋወጡ ይችላሉ።
Swaps
ስዋፕ ሁለት ወገኖች የፋይናንስ መሳሪያዎችን ለመለዋወጥ ስምምነት ላይ የሚደርሱበት መነሻ ነው። ዋናው መሳሪያ ማንኛውም ደህንነት ሊሆን ቢችልም የገንዘብ ፍሰቶች በተለምዶ በስዋፕ ይለዋወጣሉ። ስዋፕዎች ከመሳሪያው በላይ ናቸው።
ወደፊት ምንድናቸው?
የወደፊት ውል ማለት አንድ የተወሰነ ምርት ወይም የፋይናንሺያል ዕቃ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚደረግ ስምምነት ወደፊት በተወሰነ ቀን አስቀድሞ በተወሰነ ዋጋ ነው።የወደፊቱ ጊዜ የሚለዋወጡት መሳሪያዎች ናቸው ስለዚህ በወደፊት ልውውጥ ውስጥ ይሸጣሉ. አንዳንድ የወደፊት ኮንትራቶች ዋናውን ንብረት በአካል ማድረስ ሲፈልጉ ሌሎች ደግሞ በጥሬ ገንዘብ ተረጋግጠዋል።
የወደፊት ጥቅሞች
ከፍተኛ ፈሳሽ
ወደፊት በመገበያየት ስለሚገበያዩ ከፍተኛ ፈሳሽ ተዋጽኦዎች (በፍጥነት ለመግዛት እና ለመሸጥ ምቹ) ናቸው።
ዝቅተኛ ነባሪ ስጋት
የሚተዳደሩት በመለዋወጥ ስለሆነ፣የወደፊት ኮንትራቶች እንደ አስተላላፊ ካሉ ተዋጽኦዎች ጋር ሲነፃፀሩ ዝቅተኛ ነባሪ ስጋት አላቸው።
የዝቅተኛ ኮሚሽን ክፍያዎች
ለወደፊት ግብይት የሚከፈሉት የኮሚሽን ክፍያዎች ከሌሎች ተዋጽኦዎች ጋር ሲወዳደሩ ዝቅተኛ ናቸው
የወደፊት ነገሮች ጉዳቶች
የማበጀት እጦት
የወደፊት ኮንትራቶች ደረጃቸውን የጠበቁ መሳሪያዎች በመሆናቸው በመደበኛ መጠኖች ይገኛሉ፣ለግብይት መስፈርቶች ሊበጁ አይችሉም።
ዝቅተኛው ተቀማጭ ገንዘብ መስፈርት
የወደፊቱን ውል ከማግኘታችን በፊት መሟላት ያለበት አነስተኛ የተቀማጭ መስፈርት አለ፣ ስለዚህም አንዳንድ ጊዜ፤ ከአነስተኛ የኮሚሽን ክፍያዎች የሚገኘው ጥቅም ከተቀማጭ ገንዘቡ ጋር ሊካካስ ይችላል።
ምስል 01፡ቺካጎ የመርካንቲል ልውውጥ እና የቺካጎ የንግድ ቦርድ በ2015 ትልቁ የወደፊት ልውውጥ ነው
በDerivatives እና Futures መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
መገኛዎች vs የወደፊት |
|
| ተዋጽኦዎች ዋጋቸው በሌላ መሰረታዊ ንብረት ዋጋ ላይ የሚመረኮዝ የፋይናንሺያል መሳሪያዎች ናቸው። | ወደፊት ወደፊት በተወሰነ ቀን የተወሰነ ምርት ወይም የፋይናንሺያል መሳሪያ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚደረግ ስምምነት ነው። |
| ተፈጥሮ | |
| ተዋጽኦዎች ሊለዋወጡ ወይም በቆጣሪ መሳሪያዎች ሊለዋወጡ ይችላሉ። | ወደፊት የሚገበያዩ መሳሪያዎች ናቸው። |
| አይነቶች | |
| ወደ ፊት፣ ወደፊት፣ አማራጮች እና መለዋወጦች ታዋቂ የሆኑ ተዋጽኦዎች ናቸው። | ወደፊት አንድ አይነት የመነሻ መሳሪያዎች ናቸው። |
ማጠቃለያ - ተዋጽኦዎች vs የወደፊት
በምርቶች እና የወደፊት ነገሮች መካከል ያለው ልዩነት በዋነኝነት የሚወሰነው በእነሱ ወሰን ላይ ነው። ብዙ ቴክኒኮችን ስለሚያካትት የነገሮች ኮንትራቶች ወሰን ጠባብ ስለሆኑ ተዋጽኦዎች ሰፋ ያሉ ናቸው።የሁለቱም አላማ ተመሳሳይ ነው ምክንያቱም ወደፊት ሊከሰት የሚችለውን የግብይት ስጋት ለመቀነስ ስለሚሞክሩ ነው። እ.ኤ.አ. በ 2010 ፣ የዓለም ተዋጽኦ ገበያ ከ 1.2 ኳድሪሊየን ዶላር በላይ እንደነበረ ተገምቷል ። በተጨማሪም ሲኤምኢ ግሩፕ ኢንክ (ቺካጎ የመርካንቲል ልውውጥ እና የቺካጎ የንግድ ቦርድ) በ2015 ከ1 ኳድሪሊየን ዶላር በላይ በማሸጋገር ትልቁ የወደፊት ልውውጥ ሆነ።
