የቁልፍ ልዩነት - ቋሚ ክፍያ የሽፋን ሬሾ ከዕዳ አገልግሎት ሽፋን ሬሾ
የቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ እና የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ የማርሽ ደረጃ (በካፒታል መዋቅር ውስጥ ያለው የዕዳ መጠን) አስፈላጊ ጠቋሚዎች ናቸው። በቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ እና በዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ መካከል ያለው ቁልፍ ልዩነት የቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ የአንድ ኩባንያ ወለድ እና የሊዝ ወጪዎችን ጨምሮ ያልተቋረጡ ቋሚ ክፍያዎችን ለመክፈል ያለውን አቅም የሚገመግም ሲሆን የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ ይህንን ለማሟላት ያለውን የገንዘብ መጠን ይለካል። የኩባንያው ዕዳ ግዴታዎች.እነዚህ ሁለቱ በተወሰነ መልኩ ተመሳሳይ ትርጉሞችን ስለሚያስተላልፉ ግራ የሚያጋቡ ስለሚሆኑ በእነዚህ ሁለት ሬሾዎች መካከል በትክክል መለየት በጣም አስፈላጊ ነው።
የቋሚ ክፍያ ሽፋን ሬሾ ምንድን ነው?
የቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ (FCCR) እንደ ወለድ እና የሊዝ ወጪዎች ያሉ ቋሚ ክፍያዎችን የኩባንያውን አቅም ይለካል። እነዚህ ክፍያዎች ከስራ ማስኬጃ ትርፍ በኋላ በገቢ መግለጫው ውስጥ ይንጸባረቃሉ. የሚከተለው ቀመር FCCRን ለማስላት ጥቅም ላይ ይውላል።
የቋሚ ክፍያ ሽፋን ሬሾ=(EBIT + ቋሚ ክፍያ ከታክስ በፊት)/ (ከታክስ በፊት የተወሰነ ክፍያ + ወለድ)
FCCR የኩባንያውን ቋሚ ክፍያ ከተገኘው ትርፍ ለመሸፈን ያለውን ችሎታ ይመለከታል። ይህ የወለድ ክፍያን የመክፈል አቅምን ከሚያሰላ የወለድ ሽፋን ጥምርታ ጋር በጣም ተመሳሳይ ነው። ለምሳሌ፣ የተሰላው የወለድ ሽፋን 4 ከሆነ፣ ይህ ማለት ካምፓኒው ከተገኘው ገቢ 4 ጊዜ ወለድ መክፈል ይችላል ማለት ነው። እንደ የሊዝ ወጪዎች እና የኢንሹራንስ ወጪዎች ከወለድ በተጨማሪ ተጨማሪ ቋሚ ክፍያዎችን ስለሚያስብ FCCR ከወለድ ሽፋን ጥምርታ ይለያል።
ለምሳሌ የABC Ltd
FCCR=($420, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=5 ጊዜ
ABC ቋሚ ክፍያዎችን እስከ 5 ጊዜ ለመክፈል የሚያገኘውን ገቢ ሊጠቀም ይችላል፣ይህም ተስማሚ የሽፋን ጥምርታ ነው። ዝቅተኛ ሬሾ ኩባንያው ቋሚ ክፍያዎችን ለመክፈል አስቸጋሪ ሆኖ እንደሚያገኘው ያሳያል።
የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ ምንድነው?
እንዲሁም የዕዳ ሽፋን ጥምርታ በመባል የሚታወቀው፣ የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ (DSCR) የኩባንያውን የዕዳ ግዴታዎች ለማሟላት ምን ያህል ገንዘብ እንዳለ ይለካል። ይህ ወለድን፣ ዋና እና የሊዝ ክፍያዎችን ለመፍታት የሚገኙ ገንዘቦችን ያጠቃልላል። DSCR ከታች ባለው ስሌት ይሰላል።
የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ=የተጣራ ኦፕሬቲንግ ገቢ / ጠቅላላ የዕዳ አገልግሎት
ለምሳሌ BCV Ltd 31.12.2016 ለተጠናቀቀው አመት የተጣራ የስራ ማስኬጃ ገቢ $475, 500 አግኝቷል። የBCV ጠቅላላ የዕዳ አገልግሎት $400, 150 ነው። የተገኘው DSCR 1.9 ($475፣ 000/$400፣ 150) ነው።
DSCR ከ 1 በላይ ስለሆነ ይህ የሚያሳየው ኩባንያው የዕዳ ክፍያን ለመሸፈን በሚያስችለው ትርፍ የተገጠመለት መሆኑን ነው። DSCR ከ 1 ያነሰ ከሆነ፣ ይህ የሚያሳየው ኩባንያው የዕዳ ግዴታዎችን ለመሸፈን በቂ ገቢ እንዳላመጣ ያሳያል። ይህ ሬሾ በተለይ ኩባንያው ብድር ማግኘት ሲፈልግ በጣም አስፈላጊ ይሆናል ምክንያቱም ባንኮች ሬሾው በተስማማበት ደረጃ እንዲሆን ሊጠይቁ ይችላሉ።
ኩባንያዎች ሊያሳኩት ለሚገባው የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ምንም የተገለጸ ተስማሚ ሬሾ የለም። ነገር ግን DSCR ብድር ከመሰጠቱ በፊት በባንኮች ግምት ውስጥ የሚገባ ወሳኝ ሬሾ በመሆኑ የብድሩ አይነት እና መጠን እና ኩባንያው ከባንኩ ጋር ያለው ግንኙነት ባህሪ ትክክለኛውን ጥምርታ ለመወሰን አስተዋፅኦ ይኖረዋል።
በቋሚ ክፍያ ሽፋን ሬሾ እና የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
የቋሚ ክፍያ ሽፋን ሬሾ (FCCR) vs የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ሬሾ (DSCR) |
|
| የቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ የአንድ ኩባንያ ወለድ እና የሊዝ ወጪዎችን ጨምሮ ያልተቋረጡ ቋሚ ክፍያዎችን የመክፈል አቅም ይገመግማል። | የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ የድርጅቱን የዕዳ ግዴታዎች ለማሟላት ያለውን የገንዘብ መጠን ይለካል። |
| የትርፍ ምስል አጠቃቀም | |
| የቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ ከወለድ እና ከታክስ በፊት ገቢዎችን በቀመር ይጠቀማል። | የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ የተጣራ የሥራ ማስኬጃ ገቢን በቀመር ይጠቀማል። |
| አስፈላጊነት | |
| FCCRን ለማስላት ያለው ሬሾ (EBIT + ከታክስ በፊት የተወሰነ ክፍያ) / (ከታክስ በፊት የተወሰነ ክፍያ + ወለድ)። ነው። | DSCRን ለማስላት ያለው ሬሾ (የተጣራ ኦፕሬቲንግ ገቢ / ጠቅላላ የዕዳ አገልግሎት) ነው። |
ማጠቃለያ- ቋሚ ክፍያ የሽፋን ሬሾ ከዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ
በቋሚ ክፍያ ሽፋን ጥምርታ እና በዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ መካከል ያለው ዋና ልዩነት የኩባንያው ቋሚ ክፍያዎችን የመፍታት አቅምን በማስላት ላይ ወይም የዕዳ ግዴታዎችን ለማሟላት ያለውን ገንዘብ ለማስላት ላይ ያተኮረ እንደሆነ ይወሰናል። ሁለቱም እነዚህ ሬሾዎች በኩባንያው ውስጥ ያለውን የማርሽ ደረጃን ያመለክታሉ። ስለዚህ, እንደ አስፈላጊ ሬሾዎች ሊቆጠሩ ይችላሉ. እነዚህ ሬሾዎች ተቀባይነት ካለው ደረጃ ያነሱ ከሆኑ ተጨማሪ የፋይናንስ ምንጮች ግምት ውስጥ መግባት አለባቸው።
