መሰረታዊ ገቢዎች በአጋራ vs የተሟሟቀ ገቢ በአንድ ድርሻ | መሰረታዊ EPS vs Diluted EPS
ገቢ በአንድ አክሲዮን አንድ ኩባንያ የሚያገኘውን ገቢ በተያዙት ያልተጠበቁ አክሲዮኖች ብዛት ለማግኘት የሚደረግ ስሌት ነው። በአክሲዮን የሚገኘው ገቢ እና የተዳከመ ገቢ በብዙዎች በቀላሉ ግራ የተጋባው ብዙዎች 'የተዳከመ' ገቢን ትርጉም ለመረዳት በሚገጥማቸው ችግር ነው። በአንድ አክሲዮን የተሟጠጠ ገቢ ለአንድ አክሲዮን መሠረታዊ ገቢ የተለየ ትርጉም አለው፣ ይህም በጣም ስውር ሊሆን ይችላል። የሚቀጥለው ጽሁፍ ለአንባቢው በአክሲዮን መሠረታዊ ገቢ ምን ማለት እንደሆነ ግልጽ ማብራሪያ ለመስጠት እና በአክሲዮን የተቀነሰ ገቢ ምን ማለት እንደሆነ እና በሁለቱ መካከል ያለውን ልዩነት በግልፅ ለማስረዳት ያለመ ነው።
በጋራ መሠረታዊ ገቢዎች ምንድን ናቸው?
በአክሲዮን መሰረታዊ ገቢዎች እንደሚከተለው ይሰላሉ። መሰረታዊ ኢፒኤስ=(የተጣራ ገቢ - የፍላጎት ክፍፍል) / የአክሲዮኖች ብዛት። በአክሲዮን ውስጥ ያለው መሠረታዊ ገቢ ለኩባንያው የላቀ ድርሻ የሚገኘውን የተጣራ ገቢ ዶላር መጠን ይለካል። በአንድ አክሲዮን ውስጥ ያሉት መሠረታዊ ገቢዎች የትርፋማነት መለኪያ ናቸው እና የአንድን ድርሻ እውነተኛ ዋጋ እንደ አስፈላጊ ወሳኝ ተደርጎ ይቆጠራል። በአክሲዮን መሰረታዊ ገቢዎች በሌሎች አስፈላጊ የፋይናንሺያል ጥምርታ ስሌቶች እንደ የዋጋ-ገቢ ጥምርታ ጥቅም ላይ ይውላሉ። ሁለት ኩባንያዎች ተመሳሳይ የኢፒኤስ አሃዞችን ሊያመነጩ እንደሚችሉ ልብ ሊባል ይገባል ነገር ግን አንድ ድርጅት አነስተኛ ፍትሃዊነትን በመጠቀም ሊያደርገው ይችላል ይህም ድርጅቱ ብዙ አክሲዮኖችን ከሚያወጣው እና በተመሳሳይ EPS ላይ ከሚደርሰው ድርጅት የበለጠ ቀልጣፋ ያደርገዋል።
የተዳከመ ገቢ በአክሲዮን ምንድ ነው?
በአንድ አክሲዮን የተሟሟት ገቢ የሚሰላው የአክሲዮን አማራጮችን፣ ተለዋዋጮችን (ቦንዶችን እና አክሲዮኖችን)፣ ዋስትናዎችን እና ሌሎች ማቅለሚያ ሊፈጥሩ የሚችሉ ዋስትናዎችን ግምት ውስጥ በማስገባት ነው።የተዳከመው EPS የ EPSን ዋጋ ያሰላል፣ እምቅ የማሟሟያ ዋስትናዎች ከተተገበሩ። ለአንድ ድርጅት ባለአክሲዮን በ EPS ውስጥ መሟሟት ጥሩ አይደለም፣ ምክንያቱም ይህ ማለት የተጣራ ገቢው ተመሳሳይ ሆኖ የሚቆይ ሲሆን ያልተጠበቁ አክሲዮኖች በጣም ትልቅ ሊሆኑ ይችላሉ። በዚህ ሁኔታ የ EPS አኃዝ በከፍተኛ ሁኔታ ይቀንሳል. ለምሳሌ፣ አንድ ድርጅት XYZ ዛሬ ከ1000 የላቀ አክሲዮኖች ሊኖሩት ይችላል፣ ነገር ግን ይህ አሃዝ በቀላሉ ወደ 3000 የአክሲዮን ልወጣ ሊደርስ ይችላል። ይህ የኢፒኤስ አሀዛቸውን በ3 እጥፍ ይቀንሳል፣ ይህም የተጣራ ገቢ ስለማይቀየር ኪሳራ ነው።
በአንድ አክሲዮን በመሰረታዊ ገቢ እና በተቀነሰ ገቢ መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
በመሠረታዊ EPS እና በተደባለቀ EPS መካከል ያለው ዋነኛው መመሳሰል ለሁለቱም መሰረት የሆነው መሰረታዊ ስሌት ነው። ሆኖም ግን ሁለቱ አንዳቸው ከሌላው በጣም የተለዩ ናቸው ምክንያቱም መሰረታዊ EPS አሁን ያለውን አክሲዮን ብቻ ስለሚመለከት እና ከተለዋዋጭ እቃዎች, አማራጮች, ዋስትናዎች, ወዘተ ሊከሰቱ የሚችሉትን እምቅ ማቅለሚያ ግምት ውስጥ አያስገባም.መሠረታዊው EPS ሁል ጊዜ ከተሟሟት EPS ከፍ ያለ ይሆናል፣ ምክንያቱም የተቀበረው EPS በስሌቶች ውስጥ የበለጠ የላቀ አክሲዮኖችን ስለሚያስገኝ፣ ነገር ግን በመሠረታዊ EPS ስሌት ውስጥ ጥቅም ላይ የዋለውን የተጣራ ገቢ ይጠቀማል። ሁሉም የሚቻለውን ማሟሟት ከተከሰቱ የከፋ ሁኔታን ሊያስከትል የሚችለውን EPS ግምት ውስጥ ስለሚያስገባ የተቀላቀለውን EPS ማስላት አስፈላጊ ነው. በተጨማሪም አንድ ባለሀብት በመሰረታዊ EPS እና በተቀለቀ EPS መካከል ከፍተኛ ልዩነት ያላቸውን አክሲዮኖች ለመግዛት ፈቃደኛ ላይሆኑ ይችላሉ ምክንያቱም አንድ ማቅለጫ በአክሲዮኑ ዋጋ ላይ ሊያሳድር የሚችለው አሉታዊ ተጽእኖ።
በመሠረታዊ EPS እና በተቀለቀ EPS መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
• በመሠረታዊ ኢፒኤስ እና በተደባለቀ EPS መካከል ያለው ዋነኛው መመሳሰል ለሁለቱም መሰረት የሆነው መሰረታዊ ስሌት ነው።
• ሁለቱ አንዳቸው ከሌላው በጣም የሚለያዩ ናቸው ምክንያቱም መሰረታዊ ኢፒኤስ በአሁኑ ጊዜ ያሉትን አክሲዮኖች ብቻ ነው የሚመለከተው እና ከተቀጣጣይ ኢፒኤስ በተለየ መልኩ ከተለዋዋጮች፣ ከአማራጮች፣ ከዋስትናዎች፣ ወዘተ ሊከሰቱ የሚችሉትን እምቅ ማቅለሚያ ግምት ውስጥ አያስገባም።
• መሠረታዊው EPS ሁልጊዜ ከተቀለቀ EPS ከፍ ያለ ይሆናል፣ ምክንያቱም፣ በስሌቶች ውስጥ፣ የተዳከመው EPS የበለጠ የላቀ አክሲዮኖችን ያስገኛል፣ ነገር ግን በመሠረታዊ EPS ስሌት ውስጥ ጥቅም ላይ የዋለውን የተጣራ ገቢ ይጠቀማል።
• አንድ ባለሀብት በመሰረታዊ EPS እና በዲሉቱት ኢፒኤስ መካከል ከፍተኛ ልዩነት ያላቸውን አክሲዮኖች ለመግዛት ፈቃደኛ ላይሆኑ ይችላሉ፣ይህም የአክሲዮን ብዛት መሟጠጥ በአክሲዮኑ ዋጋ ላይ ሊኖረው የሚችለው አሉታዊ ተጽእኖ ነው።
