ቁልፍ ልዩነት - መልአክ ባለሀብቶች vs ቬንቸር ካፒታሊስቶች
የመልአክ ባለሀብቶች እና ቬንቸር ካፒታሊስቶች (ቪሲ) በአነስተኛ ደረጃ ጅምር ንግዶች እና ስራ ፈጣሪዎች ላይ ኢንቨስት በማድረግ ላይ ያተኮሩ ሁለት አይነት ባለሀብቶች ናቸው። ለማስፋፊያ ዓላማዎች ገንዘብ ማግኘት ብዙውን ጊዜ ለእንደዚህ ያሉ ጅምር ንግዶች ውስን ነው ምክንያቱም የፍትሃዊነት ገበያ የማግኘት ዕድል ስለሌላቸው ወይም በአጭር ጊዜ ውስጥ ከፍተኛ ትርፍ የማግኘት ችሎታቸው። ሁለቱም የመልአኩ ባለሀብቶች እና የቬንቸር ካፒታሊስቶች በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ወደ ትርፋማ ቬንቸር የመቀየር ችሎታ ባላቸው ጤናማ የንግድ ፕሮፖዛል ላይ ኢንቨስት ለማድረግ ፍላጎት አላቸው። በቢዝነስ መልአክ ባለሀብቶች እና በቬንቸር ካፒታሊስቶች መካከል ያለው ቁልፍ ልዩነት መልአክ ባለሀብቶች በግል ሀብታቸው ለጀማሪ ቢዝነሶች አስተዋፅዖ ሲያበረክቱ የቬንቸር ካፒታሊስቶች ደግሞ በባለሀብቶች ስብስብ የተሰበሰበውን ገንዘብ ኢንቨስት ማድረጋቸው ነው።
የመልአክ ባለሀብቶች እነማን ናቸው?
የመልአክ ባለሀብቶች በስራ ፈጣሪዎች እና በአነስተኛ ደረጃ ጅምር ንግዶች ላይ ኢንቨስት የሚያደርጉ ባለሀብቶች ናቸው። በተጨማሪም የግል ባለሀብቶች ወይም መደበኛ ያልሆኑ ባለሀብቶች በመባል ይታወቃሉ። እነዚህ ባለሀብቶች ባጠቃላይ ከፍተኛ የተጣራ ዋጋ አላቸው። እንዲሁም ሥራ ፈጣሪዎችን እና ንግዶችን በውሳኔ አሰጣጡ ሊረዳቸው የሚችል የቢዝነስ ዕውቀት አላቸው። የመልአኩ ባለሀብቶች ዋና አላማ ከፍተኛ የማደግ አቅም ባላቸው አዳዲስ ንግዶች ላይ ኢንቨስት በማድረግ የገንዘብ ተመላሾችን ማግኘት ነው።
የመልአክ ባለሀብቶች ብዙውን ጊዜ ስኬታማ ሥራ ፈጣሪዎች ወይም በታዋቂ ድርጅቶች ውስጥ ከፍተኛ የአስተዳደር ቦታዎችን የያዙ የቀድሞ ሠራተኞች ናቸው። የተለያዩ መልአክ ባለሀብቶች በተለያዩ የንግድ ዓይነቶች ላይ ፍላጎት ሊያሳዩ ይችላሉ። ለምሳሌ፣ በአይቲ ላይ የተመሰረተ ድርጅት ውስጥ ያለ የቀድሞ ከፍተኛ ሰራተኛ ለ IT ጅምር ንግድ እንደ መልአክ ባለሀብት መሆን ሊፈልግ ይችላል። ለእሱ የሚያውቀውን ንግድ መምረጥም የመልአኩ ባለሀብት ከፋይናንሺያል ድጋፍ በተጨማሪ የስራ ወይም ቴክኒካል እውቀቱን እንዲሰጥ ያስችለዋል።
በመልአክ ባለሀብቶች የተደረጉ ኢንቨስትመንቶች ከፍተኛ ተጋላጭነት ያላቸው ኢንቨስትመንቶች ተብለው ሊገለጹ የሚችሉት የጅምር ንግዶች ስኬት ወይም ውድቀት ስለማይታወቅ ነው። አዲሱ ንግድ የታሰበውን ውጤት ማምጣት ካልቻለ ባለሀብቶቹ ያፈሩትን ገንዘብ ያጣሉ። ስለዚህም ከፍተኛ ተመላሾችን ይጠይቃሉ; የ 20% -30% መመለስ በአጠቃላይ በመልአክ በአማካይ ይጠበቃል. የመልአኩ ባለሀብቶች አንዳንድ ጊዜ በኩባንያው ውስጥ የእኩልነት ድርሻ ሊያገኙ ይችላሉ።
ቬንቸር ካፒታሊስቶች እነማን ናቸው?
የቬንቸር ካፒታል የግል ፍትሃዊነት እና የቬንቸር ካፒታሊስቶች የግል ባለሀብቶች ስብስብ ያላቸው ኩባንያዎች ሲሆኑ አነስተኛ ጅምር ንግዶችን የሚደግፉ ናቸው። የቬንቸር ካፒታል በተፈጥሮው አደጋ ምክንያት 'የአደጋ ካፒታል' ተብሎም ይጠራል. ከፍተኛ ተመላሽ በማድረግ ገንዘባቸውን መልሰው ለማግኘት እና በንግድ ውሳኔ አሰጣጥ ላይ ንቁ ተሳትፎ ለማድረግ ፍላጎት አላቸው።
የቬንቸር ካፒታሊስቶች በአጠቃላይ ተመሳሳይ ኢንቨስት የሚያደርጉ ትናንሽ ድርጅቶች ስላሏቸው ማራኪ የንግድ ፕሮፖዛል እና ግልጽ ግቦች እስካልያዙ ድረስ በንግድ ለማግኘት አስቸጋሪ ሊሆን ይችላል። በተጨማሪም፣ በቬንቸር ካፒታሊስቶች የሚፈለጉት ተመላሾች ከፍተኛ ሲሆኑ የሚጠበቀው ዝቅተኛው የመመለሻ መጠን በዓመት ከሚገኘው ገቢ 20% አካባቢ ነው። ንግዱ በበቂ ሁኔታ ከተቋቋመ በኋላ የቬንቸር ካፒታል ድርጅቱ እራሱን ከንግድ ስራው ለመውጣት የመውጫ ስልት ይጠቀማል። ከታች ባለው መሠረት ለቬንቸር ካፒታሊስቶች 4 የተለመዱ የመውጫ መንገዶች አሉ።
ከላይ ካሉት አማራጮች፣ በብዛት የሚተገበሩት የመጀመሪያ ህዝባዊ አቅርቦት እና ውህደት እና ማግኛ ናቸው። ንግዱ በአክሲዮን ልውውጥ ላይ ሲዘረዝር ባለሀብቶቹ አክሲዮኖቹ መቼ እና በምን አይነት ዋጋ እንደሚገበያዩ ሊወስኑ ይችላሉ። ይህ ትልቅ አቅም ያላቸውን ባለሀብቶች የማግኘት እድል ነው።በተጨማሪም የመውጫ መንገዶች በሚተገበሩበት ጊዜ ንግዱ ከዳበረ እና በተሳካ ሁኔታ እራሱን ካቋቋመ፣ ባለሀብቶች ንግዱን እንደ ማራኪ የኢንቨስትመንት እድል ሊመለከቱት ይችላሉ። በዚህ ምክንያት የተሻሻለ የአክሲዮን ዋጋ ይጠበቃል። በተጨማሪም, ንግዱ በጥሩ ሁኔታ እየሰራ ከሆነ, ንግዱን ለማግኘት ፈቃደኛ የሆኑ ሌሎች ፍላጎት ያላቸው ኩባንያዎች ሊኖሩ ይችላሉ. መልሶ መግዛትን ማካፈል እና ለሌላ ስትራቴጂካዊ ባለሀብት መሸጥ በቬንቸር ካፒታሊስቶች እንደ መውጫ ስትራቴጂ ብዙም ጥቅም ላይ ያልዋሉ አማራጮች ናቸው። ከቬንቸር ካፒታል ኩባንያዎች የመውጫ ስትራቴጂ ከ3 እስከ 7 አመት ሊደርስ እንደሚችል እና እንዲያውም በተለያዩ ሁኔታዎች ላይ የበለጠ ሊሆን ይችላል ብለው ያስባሉ።
በAngel Investors እና Venture Capitalists መካከል ያለው ልዩነት ምንድነው?
መልአክ ባለሀብቶች vs Venture Capitalists |
|
| የመልአክ ባለሀብቶች ከፍተኛ መጠን ያለው የግል ሀብት ማበርከት የሚችሉ ከፍተኛ ባለሀብቶች ናቸው። | የቬንቸር ካፒታሊስቶች በጅማሬ ንግዶች ላይ ኢንቨስት ለማድረግ በባለሀብቶች ገንዳ ገንዘብ ያገኛሉ። |
| የሚጠበቁ ተመላሾች | |
| የሚጠበቀው ተመላሽ አብዛኛውን ጊዜ በዓመት ከ20%-30% ትርፍ ውስጥ ነው። | ዝቅተኛው ተመላሽ የሚጠበቀው በዓመት 20% የሚሆነው ትርፍ ነው። |
| በንግድ እንቅስቃሴዎች ውስጥ ተሳትፎ | |
| የፍትሃዊነት ድርሻ ከሌለ በስተቀር ዋናው ሚና ምክር ነው። | የቬንቸር ካፒታሊስቶች በንግዱ ውሳኔ ላይ በንቃት ይሳተፋሉ። |
