ROCE ከROE
የቢዝነስ ስራዎችን ለመጀመር እና ለማስኬድ ካፒታል ያስፈልጋል። ለእንደዚህ ዓይነቶቹ የንግድ ሥራዎች ካፒታል እንደ አክሲዮኖች ፣ ቦንዶች ፣ ብድሮች ፣ የባለቤት መዋጮዎች ፣ ወዘተ የመሳሰሉ ብዙ ዘዴዎችን በመጠቀም ሊገኝ ይችላል ። አንድ ኩባንያ በንግዱ ውስጥ ኢንቨስት ከተደረገባቸው የካፒታል ዓይነቶች የሚያገኘውን ትርፍ ግምት ውስጥ ማስገባት አስፈላጊ ነው ። በፍትሃዊነት ላይ ተመላሽ (ROE) እና በተቀጠረ ካፒታል ላይ ተመላሽ (ROCE) በአንድ የንግድ ሥራ ላይ በተቀመጠው ፍትሃዊነት ላይ በመመስረት የኩባንያውን ትርፋማነት የሚለኩ ሁለት ሬሾዎች ናቸው። የሚቀጥለው መጣጥፍ የሁለቱንም ውሎች ግልጽ መግለጫ ያቀርባል እና በROE እና ROCE መካከል ያለውን ተመሳሳይነት እና ልዩነት ያብራራል።
ROE (በፍትሃዊነት መመለስ) ምንድነው?
በፍትሃዊነት ላይ ተመላሽ (ROE) በድርጅቱ ፍትሃዊነት ላይ ኢንቨስት ለሚያደርጉ ባለአክሲዮኖች እና ባለሀብቶች በጣም ጠቃሚ ቀመር ነው፣ ምክንያቱም ከአክሲዮን ኢንቨስትመንታቸው ምን ያህል መመለስ እንደሚችሉ ለማየት ያስችላቸዋል። በሌላ አነጋገር፣ ROE የኩባንያውን ትርፋማነት በንግዱ ውስጥ ካለው እኩልነት እና አጠቃላይ የባለቤትነት ፍላጎቶች በመቶኛ ይለካል። ወደ ፍትሃዊነት መመለስ የኩባንያው የፋይናንስ መረጋጋት እና ትርፋማነት ጥሩ መለኪያ ነው, ምክንያቱም የአክሲዮን ገንዘቦችን ኢንቬስት በማድረግ የተገኘውን ትርፍ ይለካል. ፍትሃዊነትን መመለስ በሚከተለው ቀመር ይሰላል።
በፍትሃዊነት ተመላሽ=የተጣራ ገቢ/የአክሲዮን ባለቤት
የተጣራ ገቢ በአንድ ድርጅት የሚመነጨው ገቢ ሲሆን የባለአክስዮኖች ፍትሃዊነት ለድርጅቱ በባለአክሲዮኖች የተበረከተ ካፒታልን ያመለክታል። እንደ ምሳሌ፣ አንድ ኩባንያ XYZ ላለፈው ዓመት 1 ሚሊዮን ዶላር ትርፍ ቢያገኝ እና በድርጅቱ ውስጥ ያለው አጠቃላይ ፍትሃዊነት 50 ሚሊዮን ዶላር ከሆነ ROE 2% ይሆናል
ROCE (በካፒታል ተቀጥረው ይመለሱ) ምንድን ነው?
የተቀጠረ ካፒታል (ROCE) ኩባንያው ከሚቀጥራቸው ካፒታል ሁሉ ትርፍ የማመንጨት ችሎታ ያሳያል። ROCE አጠቃላይ ፍትሃዊነትን እንዲሁም ኩባንያው የሚሠራባቸውን እዳዎች እና እዳዎች ግምት ውስጥ በማስገባት የኩባንያውን ትርፋማነት ያሳያል። ROCE እንደሚከተለው ይሰላል።
ROCE=ከወለድ እና ከታክስ (EBIT) በፊት የሚገኝ ገቢ / ካፒታል የተቀጠረ
ከላይ ባለው ቀመር 'ካፒታል ተቀጥሮ' የባለ አክሲዮኖች ፍትሃዊነት እና ዕዳ አጠቃላይ ነው፣ እና ከጠቅላላ ንብረቶች - የአሁን ዕዳዎች ጋር እኩል ነው። ከፍተኛ ROCE የካፒታል ቀልጣፋ አጠቃቀም ማስረጃ ነው፣ እና የኩባንያው ROCE ሁልጊዜ ከካፒታል ዋጋ የበለጠ መሆን አለበት። ROCE በካፒታል ኢንደስትሪ ውስጥ የሚንቀሳቀሱ እና ከፍተኛ መጠን ያለው ዕዳ የሚይዙ ድርጅቶችን የፋይናንስ አፈጻጸም ሲያወዳድር ጠቃሚ ነው።
በROE እና ROCE መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
ROE እና ROCE የኩባንያውን ትርፋማነት ወደ ንግዱ ከገቡት ገንዘቦች አንፃር የሚለኩ የትርፍ ሬሾዎች ናቸው።ROE ከአክሲዮን ድርሻ የሚገኘውን ትርፍ ግምት ውስጥ ያስገባ ሲሆን ROCE ደግሞ የኩባንያውን ዕዳ ጨምሮ ከሚቀጥራቸው ካፒታል ሁሉ የሚገኘውን ትርፍ ግምት ውስጥ ያስገባል። ሁለቱም ROE እና ROCE በባለሀብቶች፣ በተቋማት እና ባለድርሻ አካላት የኩባንያውን ቅልጥፍና ከኢንቨስትመንት ከተፈፀሙ ገንዘቦች ትርፍ ለማስገኘት በሚያስቡበት ጊዜ ይጠቀማሉ፣ እና በኢንቨስትመንት አማራጮች መካከል ሲወስኑ ብዙ ጊዜ ጥቅም ላይ ይውላሉ። አንድ ድርጅት ከፍ ያለ ROE እና ROCE (ከፍ ያለ፣ የተሻለ) ለማግኘት መጣር አለበት፣ ግን ቢያንስ ከካፒታል ዋጋ ከፍ ያለ መሆን አለበት። ROCE እንደ ROCE የበለጠ ሁሉን አቀፍ የትርፋማነት ግምገማ ሆኖ ይታያል፣ ከ ROE እኩልነትን ብቻ ከሚወስደው፣ አጠቃላይ እዳዎችን እና እዳዎችን ግምት ውስጥ ያስገባል። ROCE ብዙ ዕዳ ላለው ድርጅት የበለጠ ትክክለኛ የትርፍ እይታን ይሰጣል።
ማጠቃለያ፡
ROE vs ROCE | በተቀጠረ ካፒታል ላይ ተመለስ
• በፍትሃዊነት ላይ ተመላሽ (ROE) በድርጅቱ ፍትሃዊነት ላይ ኢንቨስት ለሚያደርጉ ባለአክሲዮኖች እና ባለሀብቶች በጣም ጠቃሚ ቀመር ነው፣ ምክንያቱም ከእርሻ ኢንቬስትመንታቸው ምን ያህል መመለስ እንደሚችሉ እንዲገነዘቡ ያስችላቸዋል።
• በሌላ አነጋገር፣ ROE የኩባንያውን ትርፋማነት በንግዱ ውስጥ ካለው የፍትሃዊነት እና አጠቃላይ የባለቤትነት ፍላጎቶች መቶኛ ይለካል።
• በተቀጠረ ካፒታል (ROCE) ተመላሽ ኩባንያው ከሚቀጥረው ካፒታል ሁሉ ትርፍ የማመንጨት ችሎታ ያሳያል።
• ROCE ኩባንያው የሚሰራበትን ጠቅላላ ፍትሃዊነት እና ዕዳ ግምት ውስጥ ሲያስገባ የኩባንያውን ትርፋማነት ያሳያል።
• ሁለቱም ROE እና ROCE ኢንቨስተሮች፣ ተቋማት እና ባለድርሻ አካላት አንድ ኩባንያ ኢንቨስት ከተደረገበት ገንዘብ ትርፍ ለማመንጨት ያለውን ቅልጥፍና ከግምት ውስጥ ሲያስገባ የሚጠቀሙት ሲሆን በኢንቨስትመንት አማራጮች መካከል ሲወስኑ ብዙ ጊዜ ጥቅም ላይ ይውላሉ።
• ROCE እንደ ROCE የበለጠ ሁሉን አቀፍ የትርፋማነት ግምገማ ሆኖ ይታያል፣ ከ ROE እኩልነቱን ብቻ እንደሚያስብ፣ አጠቃላይ እዳዎችን እና እዳዎችን ግምት ውስጥ ያስገባል።
• ROCE ብዙ ዕዳ ላለው ድርጅት ትርፋማነት የበለጠ ትክክለኛ እይታን ይሰጣል።
