ቁልፍ ልዩነት - አማራጮች ከስዋፕስ
ሁለቱም አማራጮች እና ቅያሬዎች ተዋጽኦዎች ናቸው፤ ማለትም ዋጋቸው በንብረቱ ዋጋ ላይ የተመሰረተ የፋይናንስ መሳሪያዎች. ተዋጽኦዎች የገንዘብ አደጋዎችን ለመከላከል ያገለግላሉ። በምርጫ እና በመቀያየር መካከል ያለው ቁልፍ ልዩነት አንድ አማራጭ መብት ነው ነገር ግን አስቀድሞ በተስማማው ዋጋ የፋይናንሺያል ንብረቱን በተወሰነ ቀን የመግዛት ወይም የመሸጥ ግዴታ አይደለም ነገር ግን መለዋወጥ በሁለት ወገኖች መካከል የፋይናንስ መሳሪያዎችን ለመለዋወጥ ስምምነት ነው.
አማራጮች ምንድን ናቸው?
አማራጭ የፋይናንሺያል ሀብትን በተወሰነ ቀን አስቀድሞ በተስማማ ዋጋ የመግዛት ወይም የመሸጥ መብት ነው። ግን ይህ ግዴታ አይደለም.ምርጫው መተግበር ያለበት ቀን “የልምምድ ቀን” ተብሎ የሚጠራ ሲሆን አማራጩ የሚተገበርበት ዋጋ ደግሞ “የአድማ ዋጋ” ተብሎ ይጠራል። አማራጩን ለማግኘት መከፈል ያለበት ዋጋ ‘አማራጭ ፕሪሚየም’ ይባላል። አማራጩ ቢተገበርም ባይሆንም ይህ መጠን መመለስ አይቻልም። ሁለት ዋና ዋና አማራጮች አሉ; አማራጭ ይደውሉ እና አማራጭ ያስቀምጡ።
የጥሪ አማራጭ
ይህ አስቀድሞ በተስማማበት ቀን የፋይናንሺያል ሀብትን አስቀድሞ በተስማማ ዋጋ የመግዛት መብት የሚሰጥ አማራጭ ነው። በተወሰነው ቀን ንብረቱን የመግዛት ግዴታ የለበትም; ስለዚህ አማራጩ በገዢው ውሳኔ ተግባራዊ ይሆናል።
ለምሳሌ PQR በ6 ወር መጨረሻ (ከ 31st1,000 በርሜል በበርሜል ዘይት በ$850 መግዛት እንደሚፈልግ በኩባንያ Y ቀርቦለታል። ጁላይ 2017)። PQR ለዚህ ውል የ$3,000 አማራጭ ለመሸጥ ተስማምቷል። በ6 ወር ጊዜ ውስጥ፣ ኩባንያ Y የነዳጅ በርሜል ዋጋ ከ850 ዶላር በላይ ሲወጣ ማየት ይመርጣል፣ ከዚያ በኋላ ከስምምነቱ ትርፍ ማግኘት ይችላል።በ6 ወራት መጨረሻ ላይ የአንድ ዘይት በርሜል ዋጋ ወደ 1200 ዶላር አድጓል። ኩባንያ Y ይህ ለእነርሱ ስለሚጠቅም ምርጫውን ለመጠቀም ወሰነ። ይሁን እንጂ የአማራጭ ፀሐፊው (PQR) በርሜል በ 850 ዶላር ለመሸጥ ስለተስማማ ይህ ምርጫ በሚተገበርበት ጊዜ ለ 1,000 በርሜል የሚከፈል ዋጋ ይሆናል. ስለዚህ የኩባንያ Y አጠቃላይ ገቢነው።
ለዘይቱ የተከፈለ ዋጋ (1, 000 850)=$ 850, 000
አማራጭ ፕሪሚየም=($ 3, 000)
=$ 847, 000
አማራጭ
የተቀመጠ አማራጭ የፋይናንሺያል ንብረቱን አስቀድሞ በተስማማበት ቀን አስቀድሞ በተስማማ ዋጋ የመሸጥ መብት ነው። በተወሰነው ቀን ንብረቱን የመሸጥ ግዴታ የለበትም; ስለዚህ ምርጫው በሻጩ ውሳኔ ተግባራዊ ይሆናል. የማስቀመጫ አማራጭ ልምምድ ከጥሪው አማራጭ ጋር ተመሳሳይ ነው; ልዩነቱ ሻጩ ትርፍ ለማግኘት የንብረቱ ዋጋ ከአማራጭ ዋጋ በታች እንዲቀንስ መፈለጉ ነው።
አንድ አማራጭ ልውውጥ ወይም በቆጣሪ መሣሪያ ሊሆን ይችላል።
የተገበያዩ ዕቃዎችን
የተገበያዩ የፋይናንሺያል ምርቶች ደረጃቸውን የጠበቁ መሳሪያዎች ናቸው የተደራጁ ልውውጦችን በመደበኛ የኢንቨስትመንት መጠኖች ብቻ የሚገበያዩት። በማናቸውም የሁለት ወገኖች መስፈርት መሰረት ሊበጁ አይችሉም
በመቆጣጠሪያ መሳሪያዎች
በአንፃሩ፣በተቃራኒው ስምምነቶች የተዋቀረ ልውውጡ በሌለበት ጊዜ እውን ሊሆን ይችላል፣ስለዚህ የሁለቱም ወገኖችን መስፈርት የሚያሟላ ይሆናል።
Swaps ምንድን ናቸው?
ስዋፕ ሁለት ወገኖች የፋይናንስ መሳሪያዎችን ለመለዋወጥ ስምምነት ላይ የሚደርሱበት መነሻ ነው። ዋናው መሳሪያ ማንኛውም ደህንነት ሊሆን ቢችልም የገንዘብ ፍሰቶች በተለምዶ በስዋፕ ይለዋወጣሉ። መለዋወጥ ከገንዘብ ነክ ምርቶች በላይ ነው። በጣም መሠረታዊው የመለዋወጫ አይነት እንደ ተራ የቫኒላ ስዋፕ ተብሎ የሚጠራ ሲሆን ከዚህ በታች እንደተገለፀው የተለያዩ የመለዋወጫ ዓይነቶች አሉ።
የወለድ መጠን መለዋወጥ
ይህ በጣም ታዋቂ የሆነ የመለዋወጫ አይነት ነው ተዋዋይ ወገኖች የገንዘብ ፍሰት የሚለዋወጡበት በሃሳባዊ ዋና መጠን (ይህ መጠን በትክክል አይለወጥም) ከወለድ ተመን አደጋ ጋር ለመጋፈጥ ወይም ለመገመት ነው።
የሸቀጦች መለዋወጥ
እነዚህ እንደ ዘይት ወይም ወርቅ ላሉ ምርቶች ያገለግላሉ። እዚህ አንዱ ሸቀጥ ቋሚ ተመንን ሲያጠቃልል ሌላው ደግሞ ተንሳፋፊ ዋጋን ያካትታል። በአብዛኛዎቹ የሸቀጦች ቅያሬዎች የክፍያ ዥረቶች ከዋናው መጠን ይልቅ ይቀያየራሉ።
የውጭ ምንዛሪ (FX) መለዋወጥ
እዚህ ላይ ተዋዋይ ወገኖች በተለያዩ ገንዘቦች ውስጥ በተዘረዘሩት ዕዳ ላይ ወለድ እና ዋና የገንዘብ ልውውጦችን አሳትፈዋል። የምንዛሪ ልውውጡ የሚከናወነው በተጣራ የአሁን ዋጋ ውሎች (የወደፊት የገንዘብ ፍሰቶች የአሁን ዋጋ) ነው።
ምስል 1- የወለድ መለዋወጥ በብዛት ጥቅም ላይ የሚውሉ የመለዋወጫ አይነት ናቸው
በአማራጮች እና በስዋፕ መካከል ያለው ልዩነት ምንድነው?
አማራጮች ከስዋፕስ |
|
| አማራጭ መብት ነው፣ነገር ግን የፋይናንሺያል ንብረቱን በተወሰነ ቀን አስቀድሞ በተስማማ ዋጋ የመግዛት ወይም የመሸጥ ግዴታ አይደለም። | ስዋፕ የፋይናንሺያል መሳሪያዎችን ለመለዋወጥ በሁለት ወገኖች መካከል የሚደረግ ስምምነት ነው። |
| የልውውጥ መስፈርት | |
| አማራጮች በመለዋወጫ ሊገዙ ወይም ሊሸጡ ወይም በመደርደሪያ ላይ ሊዳብሩ ይችላሉ። | Swaps ከፋይናንሺያል ምርቶች በላይ ናቸው። |
| የፕሪሚየም ክፍያ መስፈርት | |
| አማራጭ ለማግኘት የፕሪሚየም ክፍያ መከፈል አለበት። | Swaps ፕሪሚየም ክፍያን አያካትቱም። |
| አይነቶች | |
| የጥሪ አማራጭ እና አማራጭ ማስቀመጥ ዋናዎቹ የአማራጭ ዓይነቶች ናቸው። | የወለድ መለዋወጥ፣ FX ስዋፕ እና የሸቀጦች መለዋወጥ በብዛት ጥቅም ላይ ይውላሉ። |
ማጠቃለያ - አማራጮች ከስዋፕስ
አማራጮች እና ቅያሬዎች ዛሬ ባለው የንግድ ዓለም ውስጥ ጥቅም ላይ የሚውሉ በጣም ተወዳጅ የአጥር ቴክኒኮች ናቸው። በእርግጥ፣ በ2010 የዓለም የዳይሬቲቭ ገበያ ከ1.2 ኳድሪሊየን ዶላር በላይ እንደሚሆን ይገመታል እና አማራጮች እና ቅያሬዎች ትልቁን ድርሻ ይይዛሉ። በአማራጮች እና በመለዋወጥ መካከል ያለው ልዩነት በተለያዩ መንገዶች ስለሚለያዩ እንደ አጠቃቀማቸው እና አወቃቀራቸው ሊከፋፈሉ ይችላሉ።
