የቁልፍ ልዩነት - የዕዳ ጥምርታ ከዕዳ ወደ ፍትሃዊነት ጥምርታ
ኩባንያዎች ከፍተኛ ትርፍ ለማግኘት በማሰብ የተለያዩ የእድገት እና የማስፋፊያ ስልቶችን ይከተላሉ። እንደነዚህ ያሉ ስትራቴጂካዊ አማራጮችን ፋይናንስ ማድረግ ብዙውን ጊዜ አንድ ኩባንያ ፍትሃዊነትን ፣ ዕዳን ወይም የሁለቱንም ጥምረት ሊጠቀምበት የሚችል የካፒታል መስፈርቶችን በመጠቀም ይተነትናል። አብዛኛዎቹ ኩባንያዎች የሁለቱም ጥቅሞችን ለማግኘት ተስማሚ የሆነ የእዳ እና የፍትሃዊነት ድብልቅ ለማቆየት ይሞክራሉ። በዕዳ ጥምርታ እና በዕዳ እና በፍትሃዊነት ጥምርታ መካከል ያለው ቁልፍ ልዩነት የዕዳ መጠን የዕዳ መጠንን እንደ ንብረት መጠን ሲለካ፣ ዕዳ እና ፍትሃዊነት ጥምርታ አንድ ኩባንያ በባለአክሲዮኖች ከሚቀርበው ካፒታል ጋር ሲነፃፀር ምን ያህል ዕዳ እንዳለው ያሰላል።
የዕዳ ጥምርታ ምንድነው
የዕዳ ጥምርታ የኩባንያው አቅም መለኪያ ነው። መጠቀሚያ በፋይናንስ እና በኢንቨስትመንት ውሳኔዎች ምክንያት የተበደረው የብድር መጠን ነው። ይህ ዕዳን በመጠቀም ምን ያህል የንብረት መጠን እንደሚሸፈን ትርጓሜ ይሰጣል። ከፍ ያለ የዕዳ ክፍል, በኩባንያው የተጋረጠው የፋይናንስ አደጋ ከፍ ያለ ነው. ይህ ሬሾ እንዲሁ ከዕዳ-ወደ-ንብረት ጥምርታ ይባላል እና እንደሚከተለው ይሰላል።
የዕዳ ጥምርታ=ጠቅላላ ዕዳ / ጠቅላላ ንብረቶች 100
ጠቅላላ ዕዳ
ይህ የአጭር ጊዜ እና የረዥም ጊዜ ዕዳን ያጠቃልላል
የአጭር ጊዜ ዕዳ
እነዚህ በአንድ አመት ጊዜ ውስጥ የሚከፈላቸው የአሁን እዳዎች ናቸው
ለምሳሌ የሚከፈሉ ሒሳቦች፣ ወለድ የሚከፈል፣ ያልተገኘ ገቢ
የረጅም ጊዜ ዕዳ
የረጅም ጊዜ እዳዎች የሚከፈሉት ከአንድ አመት በሚበልጥ ጊዜ ውስጥ ነው
ለምሳሌ የባንክ ብድር፣ የዘገየ የገቢ ግብር፣ የሞርጌጅ ቦንድ
ጠቅላላ ንብረቶች
ጠቅላላ ንብረቶች የአጭር ጊዜ እና የረጅም ጊዜ ንብረቶችን ያካተቱ ናቸው።
የአጭር ጊዜ ንብረቶች
በአጠቃላይ ወደ አሁኑ ንብረቶች በመጥቀስ እነዚህ በአንድ አመት ጊዜ ውስጥ ወደ ጥሬ ገንዘብ ሊለወጡ ይችላሉ።
ለምሳሌ የሚከፈሉ መለያዎች፣ የቅድሚያ ክፍያዎች፣ ክምችት
የረጅም ጊዜ ንብረቶች
እነዚህ በአሁኑ ጊዜ ያልሆኑ ንብረቶች በአንድ አመት ጊዜ ውስጥ ወደ ጥሬ ገንዘብ ይለወጣሉ ተብሎ የማይጠበቁ ናቸው
ለምሳሌ መሬት፣ ህንፃዎች፣ ማሽኖች
የዕዳ ፋይናንስ ጥቅሞች
ዝቅተኛ የወለድ ተመኖችን ያቅርቡ
በዕዳ ላይ የሚከፈለው የወለድ ተመኖች በአጠቃላይ በአክሲዮን ባለቤቶች ከሚጠበቀው ገቢ ጋር ሲነጻጸር ዝቅተኛ ነው።
በፍትሃዊነት ፋይናንስ ላይ ከመጠን በላይ ጥገኛ መሆንን ያስወግዱ
የፍትሃዊነት ፋይናንስ ከዕዳ ፋይናንስ ጋር ሲወዳደር ውድ ነው ምክንያቱም የታክስ ቁጠባ በእዳ ላይ ሊደረግ ስለሚችል ፍትሃዊነት ግብር የሚከፈልበት
የዕዳ ፋይናንስ ጉዳቶች
የባለሀብቶች ምርጫ ዝቅተኛ ደረጃ ላላቸው ኩባንያዎች
በርካታ ኩባንያዎች እንደ ኤንሮን፣ሌህማን ብራዘርስ እና ወርልድኮም የመሳሰሉ ታዋቂ የአለም ኩባንያዎችን ጨምሮ በወሰዱት ከፍተኛ ዕዳ ምክንያት እንደከሰሩ ተነግሯል። ከፍተኛ ዕዳ ከፍተኛ ስጋትን ስለሚያመለክት፣ ባለሀብቶች በእንደዚህ ዓይነት ኩባንያዎች ውስጥ ኢንቨስት ለማድረግ ቢያቅማሙ ይሆናል
ፋይናንስ ለማግኘት ገደቦች
ባንኮች አዲስ ብድር ከመስጠታቸው በፊት ለነበረው የዕዳ ጥምርታ ልዩ ትኩረት ይሰጣሉ ምክንያቱም ከተወሰነ የፍጆታ መቶኛ ለሚበልጡ ድርጅቶች ብድር አለመስጠት ፖሊሲ ሊኖራቸው ይችላል።
ዕዳ ለፍትሃዊነት ጥምርታ ምንድነው
የዕዳ እና የፍትሃዊነት ጥምርታ የአንድ ኩባንያ የፋይናንስ አቅምን ለመለካት የሚያገለግል ጥምርታ ሲሆን የኩባንያውን አጠቃላይ እዳዎች በባለ አክሲዮኖች እኩልነት በማካፈል ይሰላል። ይህ በተለምዶ 'Gearing ratio' በመባል ይታወቃል። የዲ/ኢ ጥምርታ የሚያመለክተው አንድ ኩባንያ ንብረቱን ለመሸፈን ምን ያህል ዕዳ እንደሚጠቀም፣ በባለ አክሲዮኖች ፍትሃዊነት ውስጥ ከሚወከለው እሴት አንጻር።ይህ እንደሊሰላ ይችላል
ዕዳ ለፍትሃዊነት ሬሾ=ጠቅላላ ዕዳ / አጠቃላይ እኩልነት 100
ጠቅላላ እኩልነት በጠቅላላ ንብረቶች እና በጠቅላላ እዳዎች መካከል ያለው ልዩነት ነው
የዕዳ እና የፍትሃዊነት ጥምርታ በሚፈለገው መጠን መቀመጥ አለበት ይህም ማለት ተገቢ የሆነ የእዳ እና የፍትሃዊነት ድብልቅ መሆን አለበት። በኩባንያው ፖሊሲዎች እና በኢንዱስትሪ ደረጃዎች ላይ በመመስረት ይህ ብዙውን ጊዜ ስለሚለያይ ምንም ተስማሚ ሬሾ የለም።
ለምሳሌ አንድ ኩባንያ 40፡60 ያለውን የዕዳ እና የፍትሃዊነት ጥምርታ ለማቆየት ሊወስን ይችላል። ይህ ማለት የካፒታል መዋቅሩ 40% በብድር የሚሸፈን ሲሆን የተቀረው 60% ደግሞ ፍትሃዊነትን ያካትታል።
በአጠቃላይ የዕዳ መጠን ከፍ ያለ ነው። ከፍ ያለ ስጋት; ስለዚህ የዕዳው መጠን በአብዛኛው የሚወሰነው በኩባንያው ስጋት መገለጫ ነው። ብዙ አደጋዎችን ለመውሰድ የሚጓጉ ንግዶች ከአደጋ ተጋላጭ ከሆኑ ድርጅቶች ጋር ሲነፃፀሩ የእዳ ፋይናንስን የመጠቀም እድላቸው ሰፊ ነው። በተጨማሪም ከፍተኛ የእድገት እና የማስፋፊያ ስልቶችን የሚከተሉ ኩባንያዎችም በአጭር ጊዜ ውስጥ እድገታቸውን ለመደገፍ ብዙ መበደር ይመርጣሉ።
ምስል_1፡ የዕዳ መጠን እና ዕዳን ከእኩልነት ሬሾ ጋር ማነጻጸር ከንብረት እና ፍትሃዊነት ዕዳን ለመሸፈን የተለየ መዋጮን ያሳያል
በዕዳ ሬሾ እና በዕዳ ፍትሃዊነት ጥምርታ መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው?
የዕዳ ጥምርታ ከዕዳ ወደ ፍትሃዊነት ሬሾ |
|
| የዕዳ ጥምርታ ዕዳን ከጠቅላላ ንብረቶች መቶኛ ይለካል። | ዕዳ ለፍትሃዊነት ሬሾ ዕዳን ከጠቅላላ ፍትሃዊነት መቶኛ ይለካል። |
| መሰረት | |
| የዕዳ ጥምርታ ምን ያህል ካፒታል በብድር መልክ እንደሚመጣ ይመለከታል። | እዳ ለፍትሃዊነት ሬሾ የአሁኑን እና የአሁኑን ያልሆኑ እዳዎችን ለመሸፈን ምን ያህል ፍትሃዊነት እንዳለ ያሳያል። |
|
የሒሳብ ቀመር | |
| የዕዳ ጥምርታ=ጠቅላላ ዕዳ/ጠቅላላ ንብረቶች 100 | ዕዳ ለእኩልነት ሬሾ=ጠቅላላ ዕዳ/ጠቅላላ ፍትሃዊነት 100 |
| ትርጓሜ | |
| የዕዳ ጥምርታ ብዙ ጊዜ እንደ የጥቅም ጥምርታ ይተረጎማል። | ዕዳ ለፍትሃዊነት ሬሾ ብዙ ጊዜ እንደ ማርሽ ሬሾ ይተረጎማል። |
ማጠቃለያ - የዕዳ ጥምርታ እና ዕዳ ለፍትሃዊነት ጥምርታ
በዕዳ ጥምርታ እና በዕዳ እና በፍትሃዊነት ጥምርታ መካከል ያለው ልዩነት በዋናነት በንብረት መሰረት ወይም ፍትሃዊ መሰረት የዕዳውን ክፍል ለማስላት ጥቅም ላይ መዋሉ ላይ ነው። እነዚህ ሁለቱም ሬሾዎች በአንዳንድ ኢንዱስትሪዎች ውስጥ ጉልህ የሆነ ዕዳ መኖሩ የተለመደ በሆነበት በኢንዱስትሪ ደረጃዎች ተጽዕኖ ይደረግባቸዋል። የፋይናንሺያል ሴክተሩ እና እንደ ኤሮስፔስ እና ኮንስትራክሽን ያሉ የካፒታል ኢንደስትሪዎች በተለምዶ ከፍተኛ ደረጃ ላይ ያሉ ኩባንያዎች ናቸው።
